스톡 옵션 및 실적 공유는

실적 공유.

'실적 공유'란 무엇입니까?

주식 보상의 경우 성과 공유는 주당 순익 목표와 같은 특정 회사의 광범위한 성과 기준이 충족되는 경우에만 관리자에게 부여되는 회사 주식의 주식입니다.

'실적 주가 급락'

성과 공유의 목표는 관리자를 주주의 이익과 연결시키는 것입니다. 그들의 목표는 종업원 스톡 옵션 계획과 유사하며, 경영진이 주주 가치 극대화 노력에 집중할 수 있도록 명시 적으로 인센티브를 제공하기 때문입니다.

성과 공유의 경우 관리자는 일반적인 보상 패키지의 일부로 스톡 옵션을받는 주식 옵션 플랜과는 대조적으로 회의 대상에 대한 보상으로 주식을받습니다.

빠른 답변.

많은 회사에서 종업원 스톡 옵션 계획을 사용하여 직원을 보상, 유지 및 유치합니다. 이 계획은 회사와 직원 간의 계약으로 직원에게 일정 기간 내에 회사의 주식을 특정 가격으로 고정 가격으로 구매할 수있는 권리를 부여합니다. 고정 가격은 종종 보조금 또는 행사 가격이라고합니다. 스톡 옵션을 부여받은 종업원은 주식이 행사 가격보다 높은 가격으로 거래되는 경우 행사 가격으로 주식을 매입 할 수있는 옵션을 행사하여 수익을 기대합니다.

회사는 때때로 옵션을 행사할 수있는 가격을 재평가합니다. 예를 들어, 회사의 주가가 원래의 행사 가격을 밑도는 경우 이런 일이 발생할 수 있습니다. 회사는 직원을 유지할 수있는 방법으로 행사 가격을 재평가합니다.

직원이 스톡 옵션을받을 자격이 있는지에 관한 분쟁이 발생하면 SEC는 개입하지 않습니다. 연방법이 아닌 주법이 그러한 분쟁을 다루고 있습니다.

공모가 공제 대상이 아닌 한, 회사는 일반적으로 Form S-8을 사용하여 계획에 따라 제공되는 증권을 등록합니다. SEC의 EDGAR 데이터베이스에서 회사의 Form S-8을 찾아 계획을 설명하거나 계획에 대한 정보를 얻을 수 있습니다.

종업원 스톡 옵션 계획은 퇴직 계획 인 "ESOPs"또는 종업원 주식 소유 계획과 혼동되어서는 안됩니다.

스톡 옵션과 성과 공유가 실제로 같은 것입니까?

어제 등장한 기사에서 월스트리트 저널을 주장한다.

시카고 대학교 경영 대학원의 재무 교수 인 스티븐 카플란 (Steven Kaplan)은 대부분의 경우 경영진 보상으로 스톡 옵션을 선호합니다. 그러나 그는 ISS가 스톡 옵션과 다른 방식으로 실적 기반 주식을 분류한다는 것이 이상하다고 생각합니다. 두 가지 형태의 형평이 동일한 수익을 제공하고 동일한 인센티브를 제공 할 수 있기 때문입니다.

Kaplan은 $ 10의 행사 가격으로 3 백만 옵션을받는 중역의 한 예를 제공합니다. 재고가 15 달러가되면 행정관은 1500 만 달러를 벌 수있다. 20 달러로 상승하면 경영진은 3 천만 달러를 벌 수 있습니다. 이사는 주식이 $ 15로 상승하면 경영진이 100 만주를 받고, 주식이 $ 20로 오르면 1.5 백만주를받는 제한된 주식의 교부로 동일한 지불금과 인센티브를 창출 할 수 있습니다.

& nbsp; 결과는 동일합니다. 옵션은 성과급이 아니지만 제한된 주식은 완전히 비합리적입니다. & rdquo; 그는 말한다.

진정한 아이러니 한 사실은, 증오의 제도적 주주 그룹이 옵션을 표시하고, 성과 공유에서 숭배하는 것을 털어 놓습니다.

그러나 그것은 무엇입니까? (사실입니다.) 기사에서 주로 무시하는 한 가지는 실적 공유가 일반적으로 절대적인 TSR 성과가 아닌 상대적으로 얻는 것입니다. 다시 말해, 성과 공유는 일반적으로 회사의 TSR이 여러 피어 회사의 TSR보다 우수한 경우에만 발생합니다. 성과 공유는 일반적으로 절대 TSR 수치를 달성하기 위해 설계되지는 않습니다. 반대로 스톡 옵션은 상대적인 성과와 상관없이 주가 상승에 대한 가치를 제공합니다.

따라서 성과 공유와 스톡 옵션은 일반적으로 기사가 제시하는 것보다 훨씬 적습니다. 더 정확한 비교는 아마도 지수화된 가격 및 옵션을 가진 스톡 옵션에 달려있을 것입니다. 내가 생각하기에 대부분의 주주들은 뭔가 괜찮을 것입니다.

스톡 플랜 어워드의 용어집.

다음은 귀하의 주식 보상 플랜의 일부로 수령 할 수있는 상 및 보조금에 대한 빠른 참조 가이드입니다.

RSA (Restricted Stock Awards)

Restricted Stock Awards는 일반적으로 판매 제한의 적용을받으며, 제한이 해제 될 때까지 (보통 가득 조건이 발생할 때까지) 주식을 판매 할 수 없습니다. 또한 고용 기간이나 주식 실적과 같은 특정 가득 목표가 충족 될 때까지 주식 모기가 발생할 수 있습니다.

다음은받을 수있는 다양한 종류의 제한된 주식 포상입니다 :

제한 주식은 회사 주식의 소유권 (투표권 및 배당권 포함)에 대한 권리를 부여하는 상입니다. 이 주식은 일반적으로 가득 조건이 발생할 때까지 (일반적으로 서비스 기간 완료) 판매 제한 및 / 또는 몰수 위험에 처해집니다. 제한된 기간 동안, 귀하는 의결권과 제한된 주식에 지불 된 배당금을 현금으로 지불하거나 추가 제한된 주식에 재투자 할 수 있습니다. 기인 된 제한 주식은 보통 더 이상 제한을받지 않습니다.

제한된 재고 단위 (Restricted Stock Units, RSUs)

제한 주식 단위는 실제 주식 대신 단위로 부여 된 상입니다 †"주식 / 단위를 수여하는 것은 “ promise로 간주 할 수 있습니다.  단위는 일반적으로 주식 1 주당 가치를 나타냅니다. 일반적으로 제한 재고 단위의 수령은 귀하가 재고품이나 현금 (수여 된 유닛 수와 동일한 가치가 있음)을 조끼에 제공 할 수있는 권한을 부여합니다. Restricted Stock Units의 수령인은 보통 그 시점까지 주식이 실제로 발행되지 않기 때문에 보통 배당이나 투표권이 없습니다. 그러나 귀하의 회사는 귀하에게 동등한 배당금을 지불하기로 선택할 수 있습니다. Restricted Stock Shares와 마찬가지로 Units도 가득 조건 이벤트 이전에 몰수 될 수 있습니다.

실적 주가 공유 (PSS)

성과주의 주가는 회사가 지정한 성과 조건에 따라 확정 된 제한 주식입니다. 이러한 주식은 일반적으로 특정 성과 측정이 충족 될 때까지 판매 제한 및 / 또는 몰수 위험에 처해집니다. 성능 측정은 회사에서 설정합니다. 제한된 기간 동안 제한된 주식에 대해 투표권과 배당금을 지급 할 수 있으며, 이는 현금으로 지급되거나 추가 실적 공유에 재투자 될 수 있습니다. 일단 기명 된 경우, 성과 공유는 더 이상 제한을받지 않습니다.

성능 재고 단위 (PSU)

성과 공유 단위는 실제 주식 대신 단위로 부여 된 제한 주식 보상입니다. 수여 된 각 단위는 보통 주식 1 주분의 가치를 나타냅니다. 일반적으로 성과 공유 단위 (Performance Share Units)의 수상자는 수령자에게 조끼를 주식으로 (또는 현금으로 상응하는 금액) 부여 할 수 있습니다. 성과 공유 단위 수령자는 보통 그 시점까지 귀하에게 주식이 실제로 발행되지 않기 때문에 보통 조끼까지의 소유권이나 의결권이 없습니다. 그러나 귀하의 회사는 귀하에게 동등한 배당금을 지불하기로 선택할 수 있습니다. 성과 공유 단위는 특정 성과 측정치가 충족 될 때까지 상실 위험에 처할 수 있습니다.

귀하의 제한 주식 보상 계획의 세부 사항에 대해서는 귀하의 companyâ € ™ 계획 문서를 참조하십시오.

스톡 옵션.

스톡 옵션은 회사 주식을 고정 가격으로 일정 기간 구매하는 권리 (의무는 아님)입니다. company†™ s 주가가 교부금 또는 운동 가격의 위 올라갈 때, 포상은 돈에서이다. 가격이 교부금 또는 운동 가격의 밑에 떨어질 때, 포상은 “underwater†is이고 그것의 동기 유발 가치를 잃는다.

두 가지 유형의 주식 옵션 †"비 공인 주식 옵션 및 인센티브 주식 옵션 вЂ"의 주요 차이점은 세금 처리에 있습니다.

NQSO (Non-Qualified Stock Option)는 미국 납세자에게 다음과 같은 특징이 있습니다.

NQSOs가 승인되면 소득이 인정되지 않고 세금도 부과되지 않습니다. 옵션을 행사할 때 행사 일의 공정 시장 가격 (FMV)과 부여 일 가격 (“spread”)의 차이는 운동 연도에 W-2의 경상 소득으로보고됩니다. 소득세는 행사 당시 W-2에보고되고 운동 연도에보고됩니다. NQSO 행사에서 구입 한 주식을 판매 할 때 판매 가격이 행사시 FMV보다 높거나 낮 으면 자본 이득 (손실)을 갖게됩니다.

미국 이외의 납세자의 경우 : 지분 보상과 관련된 최신 세금 규정은 해당 지역의 세무 자문관에게 문의하십시오.

ISO는 세금 인센티브를 제공하며 일반적으로 미국 납세자에게만 부여됩니다. 인센티브 스톡 옵션 (ISO)의 특징은 다음과 같습니다.

ISO는 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 따라 우대 세제를받습니다. 주식이 행사 일로부터 최소 1 년 및 부여 일로부터 2 년 동안 보유된다면, 매각시의 이익은 경상 이익이 아닌 자본 이득으로 과세 될 것입니다. 주식이 요구 된 보유 기간 이전에 판매된다면, 매각은 부적격 처분으로 간주되어 과세 목적으로 NQSO로 취급됩니다. ISO가 인정되면 수입이 인정되지 않고 세금도 부과되지 않습니다. 옵션 행사시 세금이 부과되거나 원천 징수되지 않습니다.

직원 주식 구매 계획 (ESPPs)

ESPP는 급여 공제를 통해 귀하의 company†™ 주식의 주식을 구입할 수있는 방법으로, 일반적으로 시장 가격에 할인을 적용합니다. 일단 플랜에 등록하면 회사는 특정 날짜에 주식을 구입하기 위해 급여 기부금을 수금합니다. 주식은 Morgan Stanley의 계좌에 입금됩니다.

ESPP 용어집에있는 일반적인 용어는 계획을 더 잘 이해하는 데 도움이됩니다.

재고 감사 권리 (SAR)

Stock Appreciation Rights는 현금 또는 특정 기간 동안 company†™ s 주식에있는 감사와 동등한 가치의 몫에있는 지불에 권리를 행사할 수있는 자격을줍니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, SAR은 귀하의 company†™ s 주식이 상승하면 가치를 얻을 수 있습니다. 그러나 주식 옵션과는 달리, 행사 가격을 지불 할 필요가 없으며, 회사의 계획과 보조금 계약에 따라 권리 행사시 현금이나 인도 물의 가격 인상분을 수령 할 수 있습니다.

주식 - 정착 된 주식 감사 권리는 주식의 형태로 감사를 지불합니다. 그런 다음 주식을 보유하거나 즉시 현금으로 주식을 팔 수있는 옵션이 있습니다.

Cash-Settled Stock Appreciation Rights (CSARs)

Cash-Settled Stock Appreciation Rights는 현금의 형태로 감사를 지급합니다. 현금 지불은 회사의 급여 지불을 통해 지급됩니다.

주식 보상 계획의 당사자가 될 수있는 다양한 보조금 및 상금에 대한 자세한 내용은 StockPlan Connect의 도움말 섹션 및 Stock Plan Awards 섹션에있는 제품 별 안내서를 참조하십시오.

CRC 1437687 04/16.

추천 링크.

Morgan Stanley 글로벌 서비스 센터.

FINRA의 브로커 첵에 대한 배경을 확인하십시오.

이 웹 사이트의 정보는 일반적으로 일반적입니다. 귀사의 주식 계획의 특정 조건을 다루는 것이 아닙니다. 궁금한 점이 있으시면 귀사의 주식 계획 문서를 참조하십시오.

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